200 milliards de droits perçus, quel impact sur la chaîne de l'industrie des LED

200 milliards de droits de douane levés, quel impact sur la chaîne de l'industrie des LED

Le 17 septembre, le président américain Trump a annoncé qu'il augmenterait les droits de douane de 10% sur les produits chinois pour une valeur de 200 milliards de dollars et le mettrait en œuvre officiellement du 24 septembre jusqu'à la fin de l'année. Ce tarif passera à 25% à partir de la nouvelle année. La partie chinoise, qui s'est préparée à la décision américaine, a déclaré plus tôt qu'elle devrait s'y opposer. Cependant, Trump a également émis un avertissement, si la partie chinoise contrée, a immédiatement ajouté 267 milliards de dollars supplémentaires.

Le conflit commercial déclenché par Trump s'est intensifié et l'industrie du DEL a malheureusement été touchée et profondément touchée.

Cette taxe sur les produits pouvant atteindre 200 milliards de dollars américains, y compris le secteur de l'éclairage, est d'environ 8 milliards de dollars américains. En conséquence, 8 milliards affecteront indirectement la chaîne de l'industrie des LED liée à l'amont de l'industrie de l'éclairage, et provoqueront pessimisme et déception pour les perspectives de l'industrie des LED par les praticiens et les marchés financiers.

Mais si vous ne pouvez pas quantifier l'ampleur et l'ampleur de l'impact, le pessimisme ou l'optimisme ne peut être considéré que comme une sorte de catharsis émotionnelle, ce qui n'est pas utile pour prendre des décisions et des jugements corrects.

Si l’on se penche sur l’évolution de la guerre commerciale sino-américaine, au début de la taxation de la machine à laver et de l’industrie photovoltaïque, la plupart des gens n’étaient pas d’accord avec la guerre commerciale. Jusqu'au mois d'avril, la liste tarifaire de 50 milliards est répertoriée.

1.1 Articles LED inclus dans le premier tour de la liste tarifaire

Lors de la publication de la première série de listes de tarifs, les principaux codes relatifs aux LED étaient principalement composés de trois articles. Ces articles étaient des intermédiaires industriels du secteur des LED, et non des consommateurs. Les clients en aval étaient principalement des fabricants d’éclairage. Fabricants de produits appliqués, les exportations annuelles de la Chine aux États-Unis ne sont pas importantes.

En effet, les fabricants d’éclairage aux États-Unis sont très rares, le CREE est une famille et certains produits d’éclairage sont encore fabriqués aux États-Unis. Cependant, la plupart des marques d'éclairage sont produites dans des fonderies chinoises puis vendues aux États-Unis en tant que produits finis.

En général, bien que les droits de douane sur ce lot soient très élevés, l’impact sur l’industrie des LED est très limité. Le montant annuel des échanges commerciaux sino-américains ne dépasse pas 200 millions de dollars américains.

1.2 Articles liés aux LED inclus dans la deuxième série de tarifs de 2000

Les tarifs impliqués dans cette série de tarifs sont très étendus. Avec le secteur de l'éclairage à LED, plus de 30 produits entrent dans le catalogue et le volume commercial annuel entre la Chine et les États-Unis avoisine les 8 milliards de dollars. Qu'il s'agisse d'un droit de douane de 10% ou de 25%, cela aura un impact énorme sur le commerce sino-américain de l'industrie de l'éclairage.

Impact tarifaire de 200 milliards de dollars et mesure de la sensibilité pour l'industrie des LED

2.1 Mesure des effets tarifaires

Selon le calcul de LEDinside, à court terme, en raison des difficultés des fabricants chinois du côté exportateur à ajuster leur production, ils supporteront un droit de douane d'environ 1,5 milliard de dollars américains.

À moyen terme, les exportateurs chinois et les consommateurs américains se partageront les mêmes tarifs, car les fabricants chinois qui agissent en tant que fournisseurs ont la possibilité d'ajuster de manière flexible le volume des exportations vers les États-Unis.

À long terme, les fabricants ayant une flexibilité totale en matière d’approvisionnement, ils peuvent totalement échapper aux droits de douane par le biais de la production par des tiers ou par le retrait du marché américain. En conséquence, le prix des produits sur le marché américain sera supérieur au prix du marché international.

Par conséquent, du point de vue du fabricant, la part à long terme de la perte est en réalité très limitée.

2.2 Analyse de sensibilité de la perte d'échelle causée par le tarif de 200 milliards de dollars pour la chaîne de l'industrie de l'éclairage à LED

Sur la base de la part des pertes des exportateurs chinois, nous pouvons effectuer une analyse de sensibilité des fournisseurs de LED pertinents selon différents délais afin de quantifier l'impact réel de la chaîne de l'industrie des LED.

Chaque colonne représente une situation de part de marché différente, chaque ligne représente une chaîne de production différente à des dates limites et des niveaux de tarif différents. Les chiffres du tableau représentent différents scénarios. L'industrie de la chaîne de production représente actuellement 200 milliards de dollars. tarifs en dollars.

Cela se voit plus clairement avec la carte en trois dimensions, et l’impact relativement important est l’usine de conditionnement au niveau tarifaire de 25%. Le lien de la puce aura moins d’impact sur le package global que sur le package.

Par exemple, la taille du marché des puces à LED pour l'éclairage est d'environ 11 milliards. Supposons que les ventes d’une entreprise atteignent 1 milliard de yuans et que la part de marché de l’éclairage des puces à LED soit de 10%. À court terme, au niveau tarifaire de 10%, la marge est réduite. La commande s'élève à environ 3,6 millions de dollars américains et seulement 8 millions de dollars américains au niveau tarifaire de 25%. L'impact sur le chiffre d'affaires de 1 milliard de RMB n'est pas significatif.

Le processus d'emballage est relativement plus affecté, car il représente une proportion plus élevée de la structure de coûts de la chaîne de l'industrie de l'éclairage. Toutefois, la part de marché des fabricants d’emballages n’est généralement pas élevée, même si la part de marché atteint 10%, la baisse marginale des commandes au niveau du tarif douanier de 10% à court terme n’est que de 11 millions de dollars américains et au taux tarifaire de 25%. niveau, il n’est que de 23 millions. Dollars américains.

Les autres entreprises dont la part de marché est plus petite seront plus touchées.

À moyen et long termes, l'impact réel des fabricants grâce aux ajustements de la production et à d'autres méthodes évasives sera moins évident.

résumé

Même si notre analyse conclut que l’impact des droits de douane sur le secteur des LED en amont est minime, la pression réelle ressentie par la chaîne du secteur des LED n’est pas anodine. Quelle est la différence ici?

Le déséquilibre entre l'offre et la demande au sein de la chaîne industrielle est bien sûr une cause interne très importante, mais l'impact psychologique de la guerre commerciale est également un facteur important.

Les marques de terminaux utilisent souvent l'occasion de la guerre commerciale pour réduire la pression des coûts et la répercuter ensuite sur la chaîne d'approvisionnement en amont. Par peur des guerres commerciales, tous les maillons de la chaîne logistique sont devenus plus prudents, réduisant les stocks et allant même jusqu'à vendre à bas prix pour vider les stocks, ce qui a entraîné une forte baisse de la demande dépassant de loin l'impact réel des chocs tarifaires.

Mais cela signifie également qu’après que l’impact réel des droits de douane sera réglé, l’impact psychologique sera abdiqué, si la demande de base des consommateurs n’a pas disparu, la demande de restrictions futures augmentera et les stocks de réapprovisionnement de la chaîne logistique pourraient être importants.